8月13日，農(nóng)歷七夕是余額寶成立以來(lái)面臨的首次挑戰(zhàn)。作為掛鉤支付寶的貨幣基金，天弘增利寶面臨的考驗(yàn)不是季末或是年末，而是電商折扣促銷(xiāo)的節(jié)日。天弘增利寶在七夕面臨成立以來(lái)的第一次大挑戰(zhàn)，從收益率情況來(lái)看，余額寶在七夕期間總體保持平穩(wěn)增長(zhǎng)率，一定程度緩解了市場(chǎng)質(zhì)疑。
據(jù)8月8日在東莞舉辦的中國(guó)基金領(lǐng)袖峰會(huì)上傳出的消息，已經(jīng)上線近兩月的余額寶資金規(guī)模或已達(dá)200億元。
在天弘基金獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的同時(shí)，喪失掉先發(fā)優(yōu)勢(shì)的其他基金公司考慮更多的則是長(zhǎng)遠(yuǎn)的布局。“在互聯(lián)網(wǎng)上賣(mài)基金沒(méi)什么意思，關(guān)鍵是有哪些創(chuàng)新的體驗(yàn)?zāi)Ｊ健?rdquo;
一則來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)的數(shù)據(jù)則顯示，目前互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的支付總量大體是6萬(wàn)億，大概占到整個(gè)支付總量的0.5%。但是交易筆數(shù)，就是每一筆發(fā)出交易指令占整個(gè)支付的40%。
“余額寶”七夕過(guò)關(guān)
浪漫的節(jié)日為余額寶刷上一層憂(yōu)慮，作為掛鉤支付寶的貨幣基金，天弘面臨的考驗(yàn)不是季末或是年末，而是電商折扣促銷(xiāo)的節(jié)日。
事實(shí)上，能夠?qū)崿F(xiàn)在淘寶上直接購(gòu)物功能的只有天弘基金和支付寶共同推出的增利寶貨幣基金，支付寶客戶(hù)通過(guò)將支付寶里面的余額劃入支付寶開(kāi)設(shè)的余額寶欄目下，即相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)了增利寶，而通過(guò)余額寶支付在淘寶上購(gòu)物款項(xiàng)時(shí)，則等同于贖回增利寶。
不過(guò)從收益率情況來(lái)看，網(wǎng)購(gòu)帶來(lái)的贖回似乎并未對(duì)余額寶帶來(lái)較大壓力。8月13日（七夕節(jié)），余額寶七日年化收益率4.517%，相較上一日上浮0.006%，萬(wàn)份收益1.2143元。在同期同類(lèi)基金中，這一收益水平仍處在中上水平。8月13日，接近天弘基金人士表示，余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金運(yùn)作穩(wěn)定，申購(gòu)和贖回都在預(yù)期之內(nèi)。公司或?qū)⒃?月初披露用戶(hù)量及規(guī)模等數(shù)據(jù)。
提到七夕應(yīng)對(duì)，天弘方面表示，應(yīng)對(duì)策略主要基于淘寶方面提供的數(shù)據(jù)。
基金經(jīng)理王登峰在日間的操作上可以動(dòng)態(tài)地看到申購(gòu)及贖回情況，并有BI通過(guò)數(shù)據(jù)模型來(lái)預(yù)估每日申購(gòu)贖回量等數(shù)據(jù)，最終將這些研究的結(jié)果提供給投資團(tuán)隊(duì)，提高投資的預(yù)判性，使基金經(jīng)理對(duì)每日資金頭寸做出更合理的投資安排。
七夕前夕8月12日，余額寶的萬(wàn)份凈值收益曾出現(xiàn)下滑，由此前一日的1.2126元回落至1.1886元。對(duì)應(yīng)七月底至目前七日年化收益率持續(xù)走高，有市場(chǎng)人士質(zhì)疑天弘增利寶為應(yīng)對(duì)贖回賣(mài)了部分債券以降低倉(cāng)位，而賣(mài)券會(huì)喪失掉了前期好的建倉(cāng)時(shí)點(diǎn)，后市調(diào)倉(cāng)或進(jìn)一步降低收益率。
不過(guò)對(duì)此，天弘基金表示，進(jìn)入7月份，增利寶（余額寶）收益也開(kāi)始向正常收益水平回歸，即貨幣基金平均年度收益一般所在的3%-4%之間。增利寶余額寶申購(gòu)贖回?cái)?shù)據(jù)平穩(wěn)，收益率波動(dòng)是向正常水平回歸，并非是調(diào)倉(cāng)等原因。
8月3日，余額寶官方微博在披露凈值數(shù)據(jù)時(shí)，曾經(jīng)兩次披露錯(cuò)誤，披露的數(shù)據(jù)均僅略高于1.10元。投資者對(duì)此反響較為強(qiáng)烈。一直到最后一次將數(shù)據(jù)更新至1.2143元，部分投資人才得以滿(mǎn)意。
事實(shí)上，余額寶成立以來(lái)持續(xù)保持較高的收益率也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。6月20日，該產(chǎn)品7日年化收益率突破5%并不斷上揚(yáng)，在7月1日達(dá)到最高收益率6.307%，隨后則開(kāi)始不斷回落至5%，近兩周一直保持在4%-4.5%。
“作為一只貨幣型基金，天弘增利寶很難獲得超過(guò)同類(lèi)基金的收益，下一步年化收益下滑至同類(lèi)基金平均收益上下將成為常態(tài)，而且受到網(wǎng)購(gòu)高峰頻率高，且周期不確定影響，將限制貨幣基金經(jīng)理的久期配置，基金收益預(yù)期可能會(huì)低于同類(lèi)基金。”一位基金研究人士指出。
“天弘基金的持有構(gòu)成中沒(méi)有機(jī)構(gòu)投資者，在實(shí)際運(yùn)行中很難會(huì)遇到超出預(yù)期規(guī)模的贖回。”另一家與阿里金融有深度接觸的基金公司人士則表示，網(wǎng)購(gòu)促銷(xiāo)并不會(huì)給基金公司流動(dòng)性帶來(lái)大的限制，所以余額寶真正的威脅還是來(lái)自其他對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。
據(jù)8月8日在東莞舉辦的中國(guó)基金領(lǐng)袖峰會(huì)上傳出的消息，已經(jīng)上線近兩月的余額寶資金規(guī)模或已達(dá)200億元。
此外,在A股市場(chǎng)上,“余額寶”概念也順利度過(guò)了七夕考驗(yàn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,為支付寶提供技術(shù)支持的金證股份8月12日上漲0.68%。而持有36%股權(quán)的天弘基金第二大股東內(nèi)蒙君正也上漲1.47%，并未受到巨額贖回?fù)?dān)憂(yōu)的影響。
微信理財(cái)升級(jí)
在與基金公司合作更為“激進(jìn)”的騰訊方面，則選擇了與業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的幾家基金公司合作。微信5.0版本的升級(jí)帶來(lái)了更多強(qiáng)大的功能，其中包括了華夏貨幣基金“活期寶”的支付功能。
8月1日，華夏基金宣布旗下活期通推出“微理財(cái)”微信交易功能，用戶(hù)通過(guò)微信即可實(shí)現(xiàn)對(duì)華夏基金“活期寶”的申購(gòu)贖回，同時(shí)也是現(xiàn)金的即時(shí)存入和取出。
華夏基金官網(wǎng)顯示，活期通綁定的是華夏現(xiàn)金增利貨幣基金，該基金主要投資銀行存款和債券，不參與股票投資，風(fēng)險(xiǎn)較低。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末活期通的規(guī)模已有402億份。在上季度末錢(qián)荒中，抵抗住了贖回壓力，二季度僅僅流失10億左右的份額。
從用戶(hù)體驗(yàn)上來(lái)看，微信的加入確實(shí)讓華夏現(xiàn)金增利貨幣基金申贖更加方便，而關(guān)鍵字抓取的技術(shù)也讓這一過(guò)程趣味性十足。
與支付寶的商務(wù)模式不同，騰訊的微信更多是一個(gè)社交工具，其能否像支付寶那樣帶動(dòng)巨額投資理財(cái)需求還有待觀察。不過(guò)，華夏基金微理財(cái)上線一周后，其活期通賬戶(hù)尚未有特別顯著的資金流入。
但和前述關(guān)系不同的是，華夏基金并未和微信深度合作，此次推出的微信交易功能是對(duì)微信平臺(tái)的運(yùn)用。“后臺(tái)系統(tǒng)是華夏基金自行發(fā)開(kāi)的，通過(guò)微信接口接入，微信團(tuán)隊(duì)并沒(méi)有參與。”華夏基金人士介紹。
此外，南方基金微信服務(wù)號(hào)新增語(yǔ)音聊天服務(wù)功能，投資者只要使用對(duì)講功能說(shuō)出“我要理財(cái)”、“貨幣基金”、“實(shí)時(shí)贖回”等，即可獲得該微信的相應(yīng)理財(cái)服務(wù)。廣發(fā)基金、博時(shí)基金等也升級(jí)微信平臺(tái)，使查詢(xún)等功能變得簡(jiǎn)單便捷。
在此基礎(chǔ)上，易方達(dá)基金日前在微信上推出“易方達(dá)微理財(cái)”服務(wù)號(hào)，實(shí)現(xiàn)了微信的直接申贖交易。投資者可通過(guò)微信操作易方達(dá)旗下全部基金的申購(gòu)贖回、賬戶(hù)查詢(xún)、貨幣基金T+0贖回等指令。在易方達(dá)基金的“微理財(cái)”平臺(tái)上，通過(guò)“金錢(qián)包”自助理財(cái)可實(shí)現(xiàn)貨幣基金實(shí)時(shí)贖回，資金實(shí)時(shí)到賬，還可以通過(guò)“金錢(qián)包”以一折費(fèi)率申購(gòu)易方達(dá)旗下所有基金。
當(dāng)然這只是華夏基金觸網(wǎng)的開(kāi)端。“現(xiàn)在這幾家都有合作意向，有些事情是確定的，有些是不確定的，現(xiàn)在確定的是和騰訊微信以及財(cái)付通和阿里金融的支付寶和淘寶，跟阿里這邊，跟騰訊這邊有些比較確定的項(xiàng)目在做，也包括京東啥的，也都有過(guò)聯(lián)系。”華夏基金零售直銷(xiāo)部總監(jiān)趙新宇表示，目前京東、百度等電商連經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售平臺(tái)的備案還沒(méi)有做，還是比較早期的階段，所以沒(méi)有更實(shí)質(zhì)的合作。“他們有興趣的話(huà)，我們也很有興趣。”
“如果只是換一個(gè)地方賣(mài)基金，這個(gè)其實(shí)意義并不大”，趙新宇表示，公司將會(huì)在產(chǎn)品特點(diǎn)以及用戶(hù)體驗(yàn)上做更多創(chuàng)新。
基金淘寶店或9月上線
今年6月以來(lái)，杭州幾乎成為基金公司必須走訪的城市，在互聯(lián)網(wǎng)面前，在阿里巴巴面前，人人平等。
“淘寶對(duì)我們的口徑管的極嚴(yán)。”一家基金公司市場(chǎng)部人士表示，淘寶仍在等待證監(jiān)會(huì)最后的批復(fù)，可能要到9月或10月才能上線基金產(chǎn)品。
目前業(yè)內(nèi)已有包括國(guó)泰基金、泰達(dá)宏利、國(guó)海富蘭克林、富國(guó)、大成、鵬華等10多家公司積極和阿里對(duì)接競(jìng)逐首批基金店。而在登錄淘寶理財(cái)頻道發(fā)現(xiàn)，一些基金的淘寶直營(yíng)店都已初具模型。
一家基金公司電商負(fù)責(zé)人表示，公司在和淘寶接觸過(guò)程中，沒(méi)有與支付寶產(chǎn)生絲毫關(guān)系。“像淘寶網(wǎng)，聚劃算等買(mǎi)賣(mài)平臺(tái)相關(guān)和B2B平臺(tái)全放在叫阿里商務(wù)板塊下面，這一塊下半年是要上市的。而原來(lái)以支付寶為核心的包括后來(lái)的阿里小貸，淘寶里的理財(cái)頻道，都并入到了阿里金融里面了，不在上市的里面，另外兩塊，一塊是物流，一塊是大數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)是單獨(dú)的一塊。”他表示雖然同處于阿里金融之下，但淘寶理財(cái)和支付寶仍是兩個(gè)業(yè)務(wù)模塊。
而目前在淘寶開(kāi)店的基金公司中，多數(shù)基金公司都會(huì)上架已發(fā)的固收類(lèi)產(chǎn)品，只有國(guó)泰基金和泰達(dá)宏利計(jì)劃上線首發(fā)產(chǎn)品。例如，廣發(fā)基金淘寶官網(wǎng)是廣發(fā)聚鑫債券基金以及錢(qián)袋子自動(dòng)充值計(jì)劃，天弘基金則將天弘分利債券分級(jí)的A類(lèi)份額搬上淘寶，其他公司也多為債券基金產(chǎn)品。而國(guó)泰淘金互聯(lián)網(wǎng)債基和泰達(dá)宏利淘利債基則于近期獲批。
“未來(lái)淘寶可能參考天天基金網(wǎng)的模式，主要推收益率最高的產(chǎn)品。”一家等候開(kāi)店的基金公司人士表示，淘寶方面希望選擇一定時(shí)間節(jié)點(diǎn)表現(xiàn)最好的基金產(chǎn)品上線。
另外，也有消息人士表示，支付寶與基金公司合作將會(huì)在12月全面開(kāi)放，更多創(chuàng)意豐富的產(chǎn)品也將出現(xiàn)。
